الأسهم المقيدة مقابل خيارات بدء التشغيل

الأسهم المقيدة هي أفضل من خيارات الأسهم تحديث 20 يوليو 2016 العديد من الشركات تشعر بالقلق من توصية مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) أن خيارات الأسهم أن تظهر على ورقة حساب الشركة. خاصة الشركات ذات التقنية العالية والشركات المبتدئة تشعر بالقلق لأنهم يخشون فقدان واحدة من أدواتهم تحفيز كبيرة. انهم needn39t تقلق. هناك بالفعل خيار تعويض أفضل، خيارات الأسهم مقيدة. الدافع من خلال الأسهم المقيدة إصدار الأسهم المقيدة هو أداة محفزة أفضل من منح خيارات الأسهم لسببين. أولا، العديد من الموظفين دون 39t فهم خيارات الأسهم. هم لا يعرفون أن عليهم اتخاذ إجراءات لتحقيق أي مكاسب. ومن الأسهل بكثير بالنسبة لهم فهم فترة الاستحقاق على الأسهم المقيدة. ثانيا، الأسهم المقيدة can39t تصبح لا قيمة لها مثل خيارات الأسهم. حتى إذا انخفض سعر السهم، يحتفظ المخزون المقيد ببعض القيمة الجوهرية. إن منح خيار الأسهم بسعر إضراب قدره 10 ليس له قيمة عندما يتداول السهم عند 8. الأسهم المقيدة الممنوحة عند التداول عند 10 لا تزال تستحق 8. لقد فقد خيار الأسهم 100 من قيمته. الأسهم المقيدة فقدت فقط 20. ملكية الموظفين من خلال الأسهم المقيدة واحدة من مزايا الأسهم مقيدة لديها من وجهة نظر الإدارة هو أنه من الأفضل في تحفيز الموظفين على التفكير والتصرف مثل أصحابها. عندما تقيد جائزة الأسهم المقيدة، يصبح الموظف الذي حصل على الأسهم المقيدة مالكا للشركة. ويجب عليه ألا يتخذ أي إجراء آخر لتحقيق ذلك. الموظف هو الآن مالك جزء ويمكن التصويت في الاجتماع السنوي. الملكية الفعلية لجزء من الشركة هي أداة تحفيز قوية في محاولة للحصول على الموظفين لامتلاك أهداف الشركة 39. وهذا يجعلها أكثر تركيزا على تحقيق الأهداف. خيارات الأسهم، من ناحية أخرى، تفعل القليل لغرس الشعور بالملكية. ينظر إليها من قبل معظم على أنها مقامرة عالية المخاطر التي لديها مكافأة كبيرة محتملة. قد يستثمر الفرد بشكل جيد بضع سنوات لمساعدة الشركة على النمو والازدهار عندما تعوض عن ذلك الوقت من خلال خيارات الأسهم. ومع ذلك، فإن ولاءهم هو رفع سعر السهم بحيث يمكن الخروج من خارج وجعل حزمة. ليس لديهم ولاء للشركة وأهدافها. وفي كثير من الأحيان، سوف يختارون الإجراءات التي ترفع أسعار الأسهم في المدى القصير، وبالتالي زيادة مكاسبهم المحتملة، بدلا من اتخاذ وجهة نظر أطول أجلا من شأنها أن تساعد الشركة. داعمي الأسهم المقيدة ذكرت صحيفة لوس أنجلوس تايمز أن مايكروسوفت تخطط لاستبدال خيارات الأسهم بمنح الأسهم المقيدة. Amazon. co. uk تلاحظ أن جميع موظفيها يتم تخصيص عدد من الأمازون مقيدة وحدات الأسهم عندما ينضمون. وتشير مجموعة ألتريا غروب في تقريرها السنوي إلى أن 34 في عام 2003، حققنا جوائز أسهم في أسهم الأسهم المقيدة بدلا من خيارات الأسهم بسعر ثابت 34. وتفيد التقارير أيضا أن شركة "ديل" للكمبيوتر وشركة "داينملر كرايسلر" تتحرك نحو الأسهم المقيدة بدلا من خيارات الأسهم. الأسئلة الشائعة للأسهم المقيدة إذا كانت لديك أسئلة حول جوائز الأسهم المقيدة كشكل محفز للتعويض، فاطلع على الأسئلة الشائعة حول الأسهم المقيدة. هناك أسئلة وأجوبة مقارنة حول خيارات الأسهم هنا. إدارة هذه المسألة تعتبر أسهم الأسهم المقيدة أداة أفضل لتحفيز الموظفين من خيارات الأسهم. جوائز الأسهم المقيدة هي أفضل من الخيارات الأسهم لتحفيز الموظفين على التفكير والتصرف مثل أصحابها. يتم التعامل مع جوائز الأسهم المقيدة بشكل أفضل على البيانات المالية من خيارات الأسهم. وهذا يجعل منح الأسهم المقيدة أفضل للموظفين والإدارة، والمستثمرين، والهيئات التنظيمية. لا يوجد سبب لعدم جعل هذا الاختيار. ماذا الفرق الأسهم المقيدة ووحدات الأسهم المقيدة (رسوس) هي أشياء مختلفة. إن الكوتونات، التي تستخدم في مجموعة متنوعة من أدوات التعويض التنفيذي المختلفة، تمثل عموما قياس الحقوق التعاقدية لمخزون الشركة. في كثير من الأحيان، والقياس هو 1: 1، وهذا يعني أن كل وحدة يتم تبادلها لسهم واحد من الأسهم على كوتسليمنتمكوت من الوحدات. وفي حالة وحدات رسو، فإن كمية الوحدات التي يكسبها الموظف تماثل الأحكام المشتركة للمخزون المقيد. ويكتسب الموظفون وحدات بموجب شروط استحقاق االتفاقية، ويحق لهم تعاقديا تبادل الوحدات للمخزون أو النقد أو مزيج من الاثنين وفقا لشروط االتفاقية. أما المخزونات المقيدة، فهي من ناحية أخرى مخزون من الأوراق المالية له شروط استحقاق معينة، ترتبط عادة بمرور الوقت واستمرار العمل. وللمالك حق قانوني في الأسهم التي تخضع لحق الشركة التعاقدي في إعادة الشراء في حالة عدم استيفاء شروط الاستحقاق (أي إنهاء الموظف أو تركه). استخدام واحدة أو أخرى عندما تقوم شركة ناشئة بتنفيذ خطة حوافز الموظفين التي تسمح بمنح الأسهم المقيدة أو وحدات الأسهم المقيدة، قد ينظر مسؤول الخطة في عاملين مختلفين في تحديد الأداة التي سيتم استخدامها. ضريبة الدخل الاتحادية - الممتلكات، بما في ذلك الأسهم في الشركة، يؤدي بعض القوانين الضريبية إذا أعطيت في مقابل الخدمة لشركة. ويؤدي ذلك إلى ضريبة الدخل على القيمة السوقية العادلة للسهم. وهذا أمر يبعث على القلق بشكل خاص بالنسبة لموظفي الشركة الخاصة، نظرا لأن قدرتهم على تصفية المخزون للوفاء بأعباءهم الضريبية محدودة. المخزون المقيد هو الأمثل عندما يكون للشركة قيمة ضئيلة أو معدومة، والمستلم يجعل 83 (ب) الانتخابات. وبخلاف ذلك، قد يؤدي هذا الصك إلى أعباء ضريبية ضخمة على متلقي الخدمة. كما هو الحال مع الأشكال الأخرى من التعويض المؤجل غير المؤهل القائم على حقوق الملكية، مثل خيارات الأسهم. تسمح وحدات رسو للمتلقي بتأجيل الاعتراف بالدخل حتى النقطة التي يمارسون فيها حقهم التعاقدي في المخزون، على افتراض الامتثال ل 409 A. في شركة خاصة، قد يكون الموظف في وضع أفضل لتصفية مخزونهم لدفع أعباءهم الضريبية. ويمكن أن تنص الخطط أيضا على المدفوعات النقدية، وتصل إلى العبء الضريبي للمستفيد وتتجاوزه، مما قد يخفف من حدة هذا القلق. معاملة المساهمين - اعتبار آخر للإدارة ومدير الخطة هو ما إذا كانوا يريدون أن يصبح المستفيدون مساهمين في الشركة. وعادة ما يتمتع متلقي الأسهم المقيدون بحقوق كاملة كمساهم لكل سهم من الأسهم التي يمتلكونها سواء أكانوا مستحقين أم لا. وبما أن وحدات رسو ليست مخزونات فعلية في الشركة، بل هي حق تعاقدي في هذا المخزون، فإن الجهة المتلقية للمنحة تكتسب فقط حالة المساهمين عندما تقوم الشركة بتسوية الحق في المخزون. إن وضع المساهمين هام منذ أن يصوت المساهمون على المسائل الهامة للشركات، ولهم حقوق قانونية كمساهمين من أقلية، ويمكن أن يؤثر عدد المساهمين على قدرة الشركة على البقاء في القطاع الخاص. خيارات الأسهم أو الأسهم المقيدة بصفتك موظفا في شركة ما، خيارات الأسهم أو الأسهم المقيدة الإجابة تعتمد على عوامل كثيرة مثل التغير المحتمل في سعر أسهم الشركة وعدد خيارات الأسهم أو الأسهم المقيدة التي يمكن منحها. خيار لا يستحق سوى جزء صغير من قيمة الأسهم الأساسية. وهكذا، فإن صاحب العمل، بوجه عام، سيتيح خيارات أسهم أكثر من الأسهم المقيدة. يتم حساب قيمة الخيار باستخدام نموذج التسعير بلاك سكولز أو نموذج تسعير ثنائي الحدين. ويقيم عادة خيار تعويضي تقليدي لمدة 10 سنوات لشراء الأسهم في شركة ما يتراوح بين 15 و 50 من قيمة السهم على افتراض أن سعر ممارسة خيار الأسهم يساوي القيمة السوقية العادلة الكاملة للسهم في التاريخ من المنحة. قيمة الأسهم المقيدة هي القيمة السوقية العادلة للسهم في تاريخ المنحة. ونتيجة لذلك، فإن الشركة التي تنقل مستوى معين من التعويض للموظف في شكل أسهم توفر خيارات الأسهم أكثر من الأسهم المقيدة. إذا أراد صاحب العمل أن يقدم للموظف 000 50 من التعويض في شكل حقوق ملكية عندما تكون القيمة السوقية العادلة لسهمه 10، والقيمة العادلة لخيار الأسهم لشراء الأسهم عند 10 هي 2.50، فإن صاحب العمل سيكون على استعداد لمنح 5،000 سهم من الأسهم المقيدة أو 20،000 سهم الأسهم. وبطبيعة الحال، فإن خيارات الأسهم لا توفر للموظف أي قيمة اقتصادية في تاريخ المنح بما أن القيمة الحالية للسهم ستكون مساوية لسعر التمرين. ومن ناحية أخرى، في تاريخ منح الأسهم المقيدة، يكون للمخزون المقيد قيمة اقتصادية قبل خصم ضريبة الدخل البالغة 000 50. لذلك ما الذي سوف تأخذ الإجابة يعتمد على حيث كنت تعتقد أن سعر السهم يتجه. إذا كانت قيمة السهم في الزيادة بنسبة 34 على الأقل بين وقت المنحة ووقت ممارسة الخيار الأسهم، وكنت أفضل حالا اقتصاديا، قبل اعتبارات ضريبة الدخل، من خلال اتخاذ خيارات الأسهم. إذا أخذت خيارات الأسهم 20000 ومارسوها عندما كان سعر السهم 13.40، ثم اقتصاديا، سيكون لديك 68،000 (13.40 أقل 10 مرات 20،000 خيارات الأسهم) قبل الضرائب. من ناحية أخرى، إذا أخذت الأسهم المقيدة، فإن القيمة الإجمالية للسهم سيكون 67،000. وإذا كانت القيمة السوقية العادلة للسهم سترتفع إلى 25، فإن خيارات الأسهم البالغة 000 20 سهم ستكون لها قيمة قبل خصمها 000 300، في حين أن المخزون المقيد لن يكون له سوى 000 125 سهم. وإذا لم تزد قيمة أسهم الشركات بمقدار 34 على الأقل أو انخفضت قيمتها، فإن قيمة الأسهم المقيدة ستكون أكبر من قيمة الأسهم. على سبيل المثال، إذا انخفضت قيمة أسهم الشركة إلى 8 من 10، فإن خيارات الأسهم لن يكون لها قيمة لأن سعر التمرين يتجاوز القيمة السوقية الحالية للأسهم الحالية ولن يتم ممارسة خيارات الأسهم. ومع ذلك، فإن قيمة الأسهم المقيدة تبلغ 000 40 (8 مرات 000 5). وإذا ارتفع السهم إلى 12 للسهم فقط، فإن قيمة الأسهم ستكون 40،000، ولكن الأسهم المقيدة ستصل إلى 60،000. وفي التحليل الوارد أعلاه، تم تجاهل ضرائب الدخل ولكن سيكون لها تأثير على صافي القيمة المستلمة من خيارات الأسهم والأرصدة المقيدة. يتم االعتراف بإيرادات التعويض على أنها سترات مقيدة) عادة من ثالث إلى خمس سنوات (. ومن ناحية أخرى، يتم إثبات إيرادات التعويض فيما يتعلق بخيارات األسهم عند ممارسة خيارات األسهم. وتخضع إيرادات التعويض لمعدلات ضريبة الدخل العادية. ومع ذلك، فإن أي تقدیر بعد الحصول علی مخزون مقید أو ممارسة خیار الأسھم سیتم معاملتھ کإیرادات مکاسب رأسمالیة تخضع لمعدل ربح رأس المال (15 حالیا للمکاسب طویلة الأجل). ويتحكم الموظف في توقيت توقيت اضطراره لدفع ضرائب الدخل على عنصر التعويض فيما يتعلق بخيارات الأسهم، في حين أن هذه الرقابة غير متاحة فيما يتعلق بالمخزون المقيد. من وجهة نظر الشركة، ومع ذلك، قد ترغب في منح الأسهم المقيدة بدلا من الخيارات الأسهم. وكما سبق ذكره، فإن منح الموظف مستوى ثابت من الدخل في شكل حقوق ملكية يتطلب من الشركة إصدار المزيد من خيارات الأسهم من الأسهم المقيدة. ومن خالل منح خيارات األسهم للموظفين، ستستخدم الشركة المزيد من األسهم في إطار البرنامج وتمييع حصص ملكية المساهمين اآلخرين. كما يجوز للشركة أن تطلب من المساهمين الموافقة على المزيد من األسهم للمنح المستقبلية. في المثال أعلاه، سوف تسجل الشركة نفس المصروفات لأغراض إعداد التقارير المالية. ومع ذلك، لأغراض ضريبة الدخل، فإن الخصم الضريبي يساوي مبلغ التعويض المعترف بها من قبل الموظف. لذلك، مع خيار الأسهم، مع زيادة سعر السهم بشكل ملحوظ، يصبح خصم ضريبة الدخل فيما يتعلق بخيار الأسهم أكثر قيمة. إن الاختيار بين خيارات الأسهم والمخزون المقيد ليس إجابة سريعة ويتطلب مراجعة دقيقة للحقائق والظروف. ويعتمد ذلك على عدد الأسهم الممنوحة، والقيمة الحالية لخيار الأسهم، والزيادة المحتملة في قيمة الأسهم، وتوقيت استحقاق المخزونات المقيدة لخيارات الأسهم. وبالإضافة إلى ذلك، فإن الشركة تحتاج إلى النظر في المساهمين الآخرين وتأثير التخفيف من منح خيارات الأسهم أندور الأسهم المقيدة.